中国五矿再次境外10亿美元债券发行获得亮丽成功

中国五矿集团公司于7月20日在境外分别以T5+205基点和T10+265基点的价格发行5年期、10年期债券3亿美元和7亿美元。与2015年首次美元债发行相比，本次发行在价格、认购倍数以及投资者结构方面都取得了更大的成功，充分展现了中国五矿的行业领导地位及优质的长期信用，成为近期亚洲债券市场上的发行标杆。

此次发行，中国五矿采取了欧洲非交易路演与亚洲交易路演相结合的灵活安排，及时抓住了美国国债利率处于历史低点、英国退欧公投对市场影响消退、美联储7月份加息预期渺茫、以及定价当天没有发行竞争的有利时机窗口。虽然当前中国五矿处于金属矿产行业低谷、受前期重大战略投资影响财务杠杆较高，但中国五矿邦巴斯项目顺利投产、与中冶集团的重组、国有资本投资公司的试点、良好信用评级的维持（穆迪Baa1/惠誉BBB+）和清晰的战略方向及行之有效的脱困举措均成为了吸引投资者的亮点。

债券发行得到了国际知名基金、银行、保险公司等投资者的热烈追捧，与去年发行时的前10位投资者相比，顶级投资者类型更为多样化，资管、保险类高质量投资者明显增多。5年期债券获得137个投资者20亿美元的认购，认购倍数6.6倍(去年2倍)，10年期债券获得185个投资者35亿美元的认购，认购倍数5倍(去年2倍)。两个年期分别有10%和8%的认购来自于欧洲稳定高质量的长期投资者，并分别有17%和12%的认购来自主权基金。

本次新发行充分利用了认购热烈的有利局面，采取了积极进取的定价策略，在两个年期上均创造了两位数的负溢价（低于二级市场公允价格）。5年期债券最终定价为3.199%（T5+205bps），比去年低41基点；10年期债券最终定价为4.244%(T10+265bps)，比去年低52基点。

发行团队由中国五矿总会计师沈翎率领，中国五矿财务总部总经理张树强、企业规划发展部总经理徐忠芬、财务总部副总经理陈兴武、五矿国际海外矿业部总经理曹亮等参加了路演和簿记定价工作。