五矿地产有限公司（以下简称“五矿地产”或“公司”）境外高级无抵押美元债券于9月 10日成功定价发行。本次发行由五矿地产全资附属境外子公司Expand Lead Limited作为发行人，五矿地产提供担保，中国五矿提供维好协议增信，发行规模 3亿美元，发行期限 3年，票面利率 6.40%。这是五矿地产继本年度五月成功发行2亿美元永续债后，在四个月内完成的第二笔债券发行交易，充分体现出境外资本市场对五矿地产优质信用的高度认可，为日后拓宽债务资本市场融资渠道及控制融资成本打下良好基础，并且为贯彻集团公司关于上市公司独立融资的要求提供了良好示范。
本次交易正式宣布前，土耳其和阿根廷等新兴市场货币危机蔓延到亚洲，境外投资人避险情绪高涨，多宗新发行债券破发。在诸多不利的市场因素影响下，公司经过与主承销团反复商讨，果断按照原定计划，向市场宣布交易并于香港进行一天的交易路演，进一步摸底市场价格承接力。开账簿前一个交易日，美国八月非农就业数据公布，2018年底4次加息的概率陡增并带动各年期的国债收益率飙升。开账簿当天早晨，公司果断决定推出交易，并听取承销团建议极有策略地开出6.75%的初始价格指引。此举吸引了来自亚洲及欧洲的近50个优质投资账户的踊跃认购，订单总规模最高超过 9亿美元，超过 3倍认购，为收窄定价打下坚实基础。最终定价比初始价格区间大幅收窄35基点至6.40%，属近期收窄幅度最大的交易之一。且发行规模一如公司初衷，足额发行了3亿美金。最终订单数量及投资者类别也非常优质，获分配的投资者基础多元化且高质量，除一直对公司高度认可及支持的锚定投资者，也囊括了十多家优质的欧美及亚太地区的市场投资者。本次交易最终获配的投资者中，以类型划分，银行、基金/资管公司、券商及私人银行占比分别为75.2%、17.8%、6.7%及0.3%，以地区划分，亚洲及欧洲投资者分别占92.2%及7.8%，投资者结构的质量及区域分布超出预期。
在本次发行中， 基石投资者订单起到了至关重要的因素。早在发行定价前的几个月，公司高效协调各方资源，主承销商通力配合，提前锁定了多家高质量基石投资者并全力推动授信和债项审批工作。基石投资者的订单在发行前已基本覆盖发行规模，不但在簿记建档期间增强了订单态势及带动市场投资者下单热情度，且在本次发行的最终规模及定价方面均起到了关键的支撑作用。
此外，在中美贸易战和新发行供应量较大的冲击下，公司采取了积极主动的市场推广策略，在主承销商的协助下进行了极充分的市场推广。早在交易前二至三个月就分别在上海及香港进行多场非交易路演，以及新加坡投资者电话会，在兼顾现有投资者的基础上，更全面覆盖了永续债发行时交易路演没有被覆盖到的投资者，透过前期一连串的市场推广工作合共接触了近百家境外投资者。同时，主承销商还通过适当方式与30余家重点投资者沟通，确保市场深度了解并认可五矿地产的投资故事。
本次发行由海通国际、中银国际、星展银行及汇丰银行作为联席全球协调人及簿记人。
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